1Z101010　资金时间价值的计算及应用

1.单利计息模式下利息的计算（P3）
I_t＝P×i_单

2.复利计息模式下利息的计算（P4）：
I_t＝i×F_t-1

★对于利息来说，更为重要的计算思路，为I=F–P。

3.一次支付终值的计算（P6）：

F＝P（1+i）ⁿ[F＝P（F/P，i，n）]

★现值系数与终值系数互为倒数。
4.已知年金求终值（P10）： 

★逆运算即为求偿债基金。

5.已知年金求现值（P10）： 

★逆运算即为求等额投资回收额

6.名义利率r和计息周期利率i的转换（P12）：

i＝r/m
7.年有效利率（实际利率）的计算（P13）：　

8.计息周期小于或（或等于）资金收付周期时的等值计算（按计息周期利率计算）（P14）：

1Z101020　技术方案经济效果评价

1.总投资收益率（P21）：

★分母的总投资包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金。注意和教材P153页总投资的区别（生产性建设项目包括建设投资和铺底流动资金）。

2.资本金净利润率（P21）：

★分子的净利润=税前利润-所得税=息税前利润-利息-所得税；分母为投资方案资本金。　

3.投资回收期（P23）： 

★记住含义即可，现金净流量补偿投资额所需要的时间。把握教材P23页的例题即可。

4.财务净现值（P25）：

★记住含义即可，现金流量的折现和（流出带负号）。

5.财务内部收益率（P26）

★记住含义即可，现金流量现值之和等于零的折现率，即财务净现值等于零的折现率。

6.基准收益率的确定基础（P28）

★作为基准收益率确定的基础，是单位资金成本和单位投资机会成本中的高者。

7.基准收益率的计算（P29）　

★上式表明，影响基准收益率的因素有机会成本、资金成本、风险和通货膨胀等因素。

8.借款偿还期（P29）

★表明可以作为偿还贷款的收益（利润、折旧、摊销及其他收益）用来偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的时间。

9.利息备付率（ICR）（P31）

★已获利息倍数各年可用于支付利息的息税前利润（EBIT）与当期应付利息（PI）的比值。
10.偿债备付率（DSCR）（P32） 

★各年可用于还本付息的资金（EBITDA－TAX）与当期应还本付息金额（PD）的比值。如果企业在运行期内有维持运营的投资，可用于还本付息的资金应扣除维持运营的投资。

1Z101030　技术方案的不确定性分析

1.总成本的计算（P34）：

总成本=固定成本+变动成本=单位变动成本×产销量+固定成本

2.量本利模型的核心公式（P36）：　　

利润=单价×产销量-单位产品税金×产销量-单位变动成本×产销量-固定成本
★这个公式非常重要，对于计算盈亏平衡点，保本点，目标利润的产销量等，都可以用该公式进行推导，教材中的其他类似公式就不必死记硬背了。

3.敏感度系数（P41）：

S_AF=（△A/A）/（△F/F）=分析指标的变动率/影响因素的变动率

★敏感程度大小排序标准：敏感度系数绝对值由高到低排列。

1Z101040　技术方案现金流量表的编制

1.流动资金的投入（P49）：

流动资金=流动资产-流动负债。

2.总成本费用的计算（P50）：

总成本费用=外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋折旧费＋摊销费＋利息支出＋其他费用

★该公式并不重要，主要的用途是依据该公式计算经营成本

3.经营成本的计算（P52）
经营成本=总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出
经营成本=外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋其他费用　

★该指标的计算非常重要，需要结合总成本费用的公式来理解。

4.消费税的计算（P53）：

（1）实行从价定率办法
应纳消费税额＝销售额×比例税率
（2）实行从量定额办法
应纳消费税额＝销售数量×定额税率
（3）实行复合计税办法
应纳消费税额＝销售额×比例税率十销售数量×定额税率

5.増值税的计算（P52）：
应纳增值税额＝当期销项税额-当期进项税额